У России слишком много долларов

Департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ сообщил - объем золотовалютных резервов РФ, рассчитанный на основе оценки монетарного золота по текущим котировкам Банка России, по состоянию на 28 июля 2006 года составил 265,6 миллиардов долларов. На 21 июля 2006 год он составлял 262,9 миллиардов долларов.  Таким образом, рост золотовалютных запасов Центробанка отмечается шестую неделю подряд. Причина очень существенного роста золотовалютных запасов - исключительно активная покупка ЦБ американской валюты на внутреннем рынке, которая связана в свою очередь, в попытке ЦБ не допустить резкого обвала курса американского доллара относительно российского рубля.

Примечательно, что согласно прогнозу международного рейтингового агентства Fitch Ratings, к концу 2006 году объем золотовалютных резервов РФ (с учетом средств Стабилизационного фонда) увеличится до 271 миллиардов долларов.  И Россия должна была превзойти по этому показателю Тайвань, объем золотовалютных резервов которого составлял в марте 2006 года 257 миллиардов долларов.  Между тем, на 28 июля 2006 года объем наших суммарных золотовалютных запасов (с учетом средств Стабфонда) по факту составил 265,6 миллиардов долларов. + 2206 миллиардов долларов. (примерно 82 миллиардов долларов. ) = примерно 347 миллиардов долларов.

В минувшую пятницу Международный валютный фонд опубликовал свой доклад, посвященный ежегодному анализу макроэкономической ситуации в США. Как отмечают в своем исследовании аналитики МВФ, американская экономика хотя и остается доминирующей в мире, однако испытывает ряд проблем. Это и огромный дефицит внешнего торгового баланса (разница между экспортом и импортом товаров и услуг), и замедление роста ВВП, и увеличение внешней задолженности. Кроме того, Штаты все больше и больше должны остальному миру. Разница между суммой активов, принадлежащих американцам за пределами США, и американскими активами, которыми владеют иностранцы, в 2005 году достигла 20,4% ВВП, а в 2011 году, по прогнозу МВФ, вырастет до 50,1% ВВП. По мнению специалистов, все эти факторы в совокупности свидетельствуют о том, что обменный курс доллара переоценен на 15-35%.

Говоря проще, мы продаем свои ресурсы за денежные средства, которые вот-вот могут потерять свыше трети своей номинальной стоимости. Тем более, очень удивительна позиция держателей долларов, коими у нас в основном являются сырьевые экспортеры. Недавно Центробанк отменил квоты на обязательную продажу валютной выручки экспортерами, а эти самые экспортеры взапуски бросились продавать эту самую валютную выручку всем желающим, что по рыночным законам неизбежно должно было привести к падению курса доллара относительно рубля. Вот и приходится ЦБ покупать все те же доллары, от покупки которых он уже было отказался. Дело в том, что по ряду экспертных оценок курс доллара может опуститься до 24 рублей за американскую денежную единицу. А это означает резкое падение конкурентоспособности российских товаров, как на внешнем рынке, так и на внутреннем.

Принимая во внимание тенденции ускоренного накопления экспортных долларов, которые не может не скупать ЦБ РФ, к концу года общие золотовалютные запасы России (с учетом средств Стабфонда) могут составить 320 миллиардов долларов + 3 триллион рублей (примерно112 миллиардов долларов.) = 432 миллиардов долларов. А теперь представьте себе, что наши золотовалютные резервы вследствие прогноза МВФ одномоментно «похудеют» на треть, или на 108 миллиардов долларов ! В России слишком много долларов. Поэтому, как нельзя кстати пришлось начало торгов на РТС российскими нефтью и золотом за российские же рубли. Но это только первый шаг. Нужно как можно быстрее форсировать переход хотя бы части экспортных платежей за наши сырьевые ресурсы с американских долларов на национальную российскую валюту. Поскольку мы этим самым снизим все возрастающее давление экспортных долларов на российский рубль, которое ведет к падению курса доллара относительно российского рубля. Если мы хотим сохранить наш несырьевой экспорт и не задушить импортом нашу только начавшую приходить в себя промышленность и сельское хозяйство.